The extra-territorial application of corporate governance standards in China

Abstract

In this article, we describe theoretical application of extra-territoriality to corporate governance related law in Hong Kong. We describe why and how such extra-territoriality (following the lead of the United States) could encourage Mainland firms to adopt corporate governance practices more in line with the OECD Guidelines (and even implement them). Changes to the Companies Ordinance and the Hong Kong Stock Exchange’s Listing Rules can, in theory, provide for such extra-territorial reach. The results of such an experiment would help us understand the role an international financial centre can play in creating value across borders, as well as make Hong Kong’s rules and markets more relevant in/to Mainland China.

У цій статті описується теоретичне застосування екстериторіальності до законодавства про корпоративне управління в Гонконгу. Описується, чому і як така екстериторіальність (слідуючи прикладу Сполучених Штатів) могла б заохотити фірми на материку застосовувати практики корпоративного управління, які більше відповідають Керівним принципам ОЕСР (і навіть впроваджувати їх). Зміни до Положення про компанії та правил лістингу фондової біржі Гонконгу можуть, теоретично, передбачити таку екстратериторіальну юрисдикцію. Результати такого експерименту допоможуть нам зрозуміти, яку роль може відігравати міжнародний фінансовий центр у створенні транскордонної величини, а також зробити правила та ринки Гонконгу більш актуальними у / для материкового Китаю.

В этой статье описывается теоретическое применение экстерриториальности в законодательстве о корпоративном управлении в Гонконге. Описывается, почему и как такая экстерриториальность (следуя примеру Соединенных Штатов) могла бы побудить фирмы на материке применять практики корпоративного управления, более соответствующие Руководящим принципам ОЭСР (и даже внедрять их). Изменения в Положение о компании и правила листинга фондовой биржи Гонконга могут, теоретически, предусмотреть такую ​​экстратерриториальную юрисдикцию. Результаты такого эксперимента помогут нам понять, какую роль может играть международный финансовый центр в создании трансграничной величины, а также сделать правила и рынки Гонконга более актуальными в / для материкового Китая.