Protection of energy investments under the Russia-Ukraine bilateral investment treaty of 1998

Abstract

Russian invasion into Ukraine, which resulted in annexation of the Autonomous Republic of Crimea and the City of Sevastopol in 2014, has created a wide range of complex legal issues, in particular those related to protection of investments in the energy sector. A new government established by the Russian Federation in Crimea seized certain assets owned by Ukrainian legal entities on the Crimean Peninsula and further nationalized them without payment of any compensation. The most valuable energy assets in Crimea were among the Russian Federation’s chief targets. In response, numerous arbitrations were initiated against the Russian Federation. The pending arbitration proceedings include claims of the leading Ukrainian energy companies. This publication provides information about an effective legal instrument used by Ukrainian companies in energy sector to protect their investments on the territory of the Crimean Peninsula and to arbitrate their claims for compensation of the damages caused due to the Russian Federation’s unlawful annexation of Crimea. The relevance of this instrument for the Ukrainian energy companies can be explained by reference to the judgement issued on 20 April 2016 by the Hague District Court which annulled an earlier Yukos award against the Russian Federation, holding that the Energy Charter Treaty, the only multilateral agreement dealing with the energy sector, had not been ratified by Russia and could not apply in relation to it. In light of the foregoing, claimants had to find an alternative way to make the Russian Federation liable for the unlawful expropriations.

Вторгнення Росії в Україну і, як наслідок, анексія Автономної Республіки Крим та міста Севастополя у 2014 році, створило широкий спектр складних юридичних питань, зокрема пов’язаних із захистом інвестицій в енергетичному секторі. Новий уряд, встановлений Російською Федерацією у Криму, захопив певні активи, що належать українським юридичним особам на Кримському півострові, а пізніше націоналізував їх без виплати будь-якої компенсації. Найбільш цінні енергетичні активи у Криму були серед головних цілей Російської Федерації. У відповідь було порушено безліч арбітражних справ проти Російської Федерації. Поточні арбітражні провадження включають позови провідних українських енергетичних компаній. У цій публікації міститься інформація про ефективний правовий інструмент, що застосовується українськими компаніями енергетичного сектора для захисту своїх інвестицій на території Кримського півострова і для можливості звернення до арбітражу з вимогами про відшкодування шкоди, заподіяної внаслідок незаконної анексії Криму Російською Федерацією. Значення цього інструменту для українських енергетичних компаній можна пояснити рішенням, прийнятим Окружним судом м. Гааги від 20 квітня 2016 року, яким раніше присуджена компенсація на користь ЮКОСа в справі проти Російської Федерації, була скасована у зв’язку з тим, що єдина багатостороння угода в енергетичному секторі – Договір до Енергетичної хартії, виявився нератифікованим Росією і тому не може застосовуватися відноcно неї. З огляду на вищезазначене, заявникам довелося знайти альтернативний спосіб притягнення Російської Федерації до відповідальності за незаконну експропріацію.

Российское вторжение в Украину, которое привело к аннексии Автономной Республики Крым и города Севастополя в 2014 году, создало широкий спектр сложных юридических вопросов, в частности связанных с защитой инвестиций в энергетическом секторе. Новое правительство, созданное Российской Федерацией в Крыму, захватило определенные активы, принадлежащие украинским юридическим лицам на Крымском полуострове, а после национализировало их без выплаты какой-либо компенсации. Наиболее ценные энергетические активы в Крыму были среди главных целей Российской Федерации. В ответ было возбуждено множество арбитражных дел против Российской Федерации. Текущие арбитражные производства включают иски ведущих украинских энергетических компаний. В этой публикации содержится информация об эффективном правовом инструменте, используемом украинскими компаниями энергетического сектора для защиты своих инвестиций на территории Крымского полуострова и для возможности передачи в арбитраж требований о возмещении ущерба, причиненного в результате незаконной аннексии Крыма Российской Федерацией. Значение этого инструмента для украинских энергетических компаний можно объяснить решением, принятым Окружным судом г. Гааги от 20 апреля 2016 года, которым ранее присужденная компенсация в пользу ЮКОСа в деле против Российской Федерации, была отменена в связи с тем, что единственное многостороннее соглашение в энергетическом секторе – Договор к Энергетической хартии, оказалcя нератифицированным Россией и поэтому не может применяться по отношению к ней. В свете вышесказанного, заявителям пришлось найти альтернативный способ привлечения Российской Федерации к ответственности за незаконную экспроприацию.